境外投資外匯風險及外匯資金來源審查的審批規(guī)范
根據(jù)１９８９年２月５日國務院批準，同年３月６日國家外匯管理局公布的《境外投資外匯管理辦法》（以下簡稱《投資管理辦法》），以及《境外投資外匯管理辦法實施細則》（以下簡稱《投資實施細則》），現(xiàn)制定《境外投資的投資外匯風險審查和外匯資金來源審查》的內(nèi)部操作規(guī)范，國家外匯管理局及其各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)分局①在對境外投資項目進行審查時都應嚴格遵守。
一、境外投資外匯事宜審查程序
負責境外投資項目審批的國家主管部門為國家計委及對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部和各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市人民政府指定的綜合部門。國家外匯管理局及其各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)分局②（以下簡稱外匯管理部門）負責境外投資的投資外匯風險審查和外匯資金來源審查。
按國務院有關規(guī)定，中方投資額在１００萬美元以上的項目及雖在１００萬美元以下，但需向國家申請資金，或在境外貸款需國內(nèi)擔保，或產(chǎn)品返銷國內(nèi)等需國家綜合平衡的項目，報國家計委審批；中方投資額在３０００萬美元以上的項目，由國家計委初審后報國務院審批。
中方投資額在１００萬美元以下，且不涉及國家綜合平衡的項目，由國務院各有關部門或各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市指定的綜合部門審批；其中前往未建交國家、港澳及其他敏感地區(qū)投資的項目，送外經(jīng)貿(mào)部會同有關部門審批，報國家計委備案。在境外設立金融機構(gòu)的項目，由中國人民銀行審批。
（一）擬以外匯資金在境外投資的境內(nèi)投資者，在向有關審批部門辦理境外投資審批事項前，應根據(jù)《投資實施細則》第五條的規(guī)定提供有關資料和證明，由外匯管理部門進行投資外匯風險審查和外匯資金來源審查。
（二）擬以設備、原材料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等形式在境外進行投資的境內(nèi)投資者，在向有關審批部門辦理境外投資審批事項時，除應提交細則中列明的資料和證明外，還應提交用以投資的設備、原材料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等的外匯價格資料。
根據(jù)國務院國發(fā)（１９９２）３３號文的規(guī)定，到原蘇聯(lián)東歐各國以實物進行投資的企業(yè)不受上述規(guī)定的限制，事前不需審批，但事后應報有關審批部門備案。
（三）兩個或兩個以上的境內(nèi)投資者共同投資于境外項目的，按如下手續(xù)辦理：
１同一轄區(qū)的，由出資較多的一方向所在地外匯管理部門辦理有關手續(xù)。
２不同轄區(qū)內(nèi)的，由經(jīng)投資者協(xié)商同意的一方（以下簡稱申請者），向所在地外匯管理部門辦理投資外匯風險審查，并提交合作協(xié)議，其他投資者所在地外匯管理部門憑外匯風險審查證書的抄送件辦理有關投資外匯資金的配匯及匯往申請者的外匯資金帳戶等手續(xù)，由申請者在所在地外匯管理部門統(tǒng)一辦理匯回利潤保證金和所投外匯資金匯出手續(xù)。
經(jīng)外匯管理部門進行投資外匯風險和資金來源審查之后，境內(nèi)投資者持外匯管理部門的批件到有關審批部門辦理項目審批；項目經(jīng)有關審批部門批準后，持項目批準書到外匯管理部門辦理登記備案，在辦理匯回利潤保證金和資金匯出手續(xù)之前，投資者應到國有資產(chǎn)管理局辦理登記手續(xù)。
凡境內(nèi)投資者委托他人進行境外投資的，須報經(jīng)外匯管理部門和其主管部門批準同意，并向外匯管理部門報送委托書及受托人所在地律師事務所出具的受托人資信證書。資金匯出按《投資管理辦法》及細則有關規(guī)定辦理。委托人應按期報送受托人使用資金情況、經(jīng)營情況、利潤回收情況、財務狀況等材料。
二、對境外投資立項前的外匯管理
根據(jù)《投資管理辦法》和《投資實施細則》規(guī)定，在境內(nèi)投資者提出對境外投資立項申請時，外匯管理部門主要進行三項審查工作。
（一）對境內(nèi)投資者的資格審查
（１）境內(nèi)投資者必須是有關部委或境內(nèi)登記注冊，擁有相當?shù)馁Y本金和營運資金，獨立核算自負盈虧的企業(yè)法人。
（２）境內(nèi)投資者境外投資期限應與其所持的工商登記執(zhí)照有效期限相一致。
（３）境內(nèi)投資者應擁有熟悉該項業(yè)務的專業(yè)人才。
（４）境內(nèi)投資者應具備投資需要的自有外匯或?qū)嵨铩＊?/P>
（二）對境外投資的外匯風險審查
投資風險是指由于投資所在國（地區(qū)）政府變更、社會、政治經(jīng)濟環(huán)境變化等原因而產(chǎn)生投資不能回收的風險。
１風險審查的范圍和重點
投資風險主要從政治風險、財務風險和商業(yè)風險三方面來評估和審查。
(１)政治風險：指投資所在國（地區(qū)）政治、社會的穩(wěn)定程度。主要從發(fā)生內(nèi)亂、暴亂或戰(zhàn)爭的危險性，現(xiàn)行體制的穩(wěn)定性，政權(quán)更迭可能引起政策、法令的變化來分析風險程度。如因該國政權(quán)變更而引起對外國企業(yè)財產(chǎn)的沒收、征收和國有化，加強外匯管制等。
（２）財務風險：指在投資所在國在資金籌集、稅收制度、通貨膨脹率、利潤匯出，以及國際收支狀況和國內(nèi)經(jīng)濟狀況對匯率可能產(chǎn)生的變化等方面的評估。
（３）商業(yè)風險：指該投資項目因國際市場環(huán)境變化，經(jīng)濟活動中的失誤，供貨不能按時，原材料品質(zhì)欠佳等引起成本上升，產(chǎn)品滯銷等所帶來的風險。
外匯管理部門依法對投資外匯風險進行的評估和審查，主要通過對投資所在國的外匯管理法規(guī)和經(jīng)濟可行性報告的評審看投資所匯出的外匯資金能否安全、按時、足額地匯回國內(nèi)。
２外匯管理部門進行審查的要點：
（１）投資所在國的國際信譽和投資風險等級；風險越低，投資獲利可能性越大。
（２）投資所在國的有關法律、法規(guī)和執(zhí)法狀況；法制健全、法制程度高的，投資安全系數(shù)也大些。
（３）投資所在國的外匯管制狀況。對實行外匯管制的國家應考慮對非居民攜帶外幣出入境的限額、匯出利潤稅率、外國投資者合法收益是否允許自由兌換以及外匯匯出境外的限制條款。
（４）投資所在國的貨幣風險、匯率和利率的變化趨勢。即對投資、使用、收益和回收資本的貨幣是否一致；如屬不同貨幣，其間的匯率變化，有無采取降低風險的措施保障投資安全。
（５）投資回收計劃，資金回收率，即利潤及其回收期限是否合理，利潤率至少不應低于同期銀行貸款利率。
（三）對境外投資外匯資金來源審查
１允許用于境外投資的外匯資金
用于境外投資的外匯資金限于境內(nèi)投資者的自有外匯；未經(jīng)國家外匯管理局批準，不得使用其他外匯資金。使用國際商業(yè)貸款進行境外投資須報國家計委批準。
２境內(nèi)投資者向境外投資應有足夠的外匯資金來源，應向外匯管理部門提供有關的證明，同時還應備足占投資額５％的匯回利潤保證金。③外匯管理部門對境外投資項目的投資外匯風險審查和外匯資金來源審查，應在境內(nèi)投資者提供符合要求的資料和證明后３０天之內(nèi)作出書面審查結(jié)論。
三、批準境外投資項目后的外匯管理
境外投資項目經(jīng)有關審批部門批準后，境內(nèi)投資者應持《投資管理辦法》第四條規(guī)定的材料到所在地外匯管理部門辦理以下有關手續(xù)：
（一）登記建檔
境內(nèi)投資者所在地外匯管理部門應將交來的有關審批部門批準文件、外匯管理部門關于投資外匯風險審查和外匯資金來源審查的書面結(jié)論和投資項目的合同或者其它可證明境內(nèi)投資者應當匯出外匯資金（或?qū)嵨镂镔Y）數(shù)額的文件，按境外投資企業(yè)名稱進行登記編號，建立專門檔案，實行監(jiān)督管理。
（二）匯出投資資金的手續(xù)
１繳存匯回利潤保證金或交“書面承諾”。境內(nèi)投資者以外匯資金在境外投資的，應向所在地外匯管理部門繳存投資資金５％作為匯回利潤保證金，并存入所在地外匯管理部門指定的銀行開立的保證金專戶。
境內(nèi)投資者也呈交國家外匯管理局批準辦妥的“書面承諾”。
２以實物進行投資可區(qū)分兩類型處理：
（１）全部以實物進行投資的，由所在地外匯管理部門根據(jù)具體情況決定該境內(nèi)投資者繳存匯回利潤保證金的數(shù)額或只需作出“書面承諾”。
（２）以部分外匯資金和部分實物進行投資的，該境內(nèi)投資者應按匯出外匯資金數(shù)的５％繳存匯回利潤保證金，如確有困難，需以“書面承諾”的，仍應報國家外匯管理局批準，實物部分按上項辦理。
３外匯管理部門在境內(nèi)投資者辦妥前兩項手續(xù)后，方予辦理匯出資金的手續(xù)或批準實物出運，同時出具證明向出口收匯核銷部門辦理核銷手續(xù)。但應注意以下特殊情況的妥善處理。
（１）屬特殊需要，匯出后必須以個人名義開戶存放境外的必須事前報經(jīng)國家外匯管理局批準，方予匯出。
（２）因投資所在國法律規(guī)定，匯出資金必須以個人名義持有投資企業(yè)股份的有價證券的，除事前須報國家外匯管理局批準外，還必須通過當?shù)芈蓭熓聞账k妥持有價證券實際受益人的有關公證，辦妥后立即報送所在地外匯管理部門備案。
境外投資企業(yè)在當?shù)刈院烷_戶后，應在３０天內(nèi)將當?shù)刈宰C明及企業(yè)開戶銀行帳號等有關材料，由其境內(nèi)投資者報送各有關外匯管理部門備案。
（三）境內(nèi)投資者應向外匯管理部門定期（規(guī)定在投資當?shù)貢嬆甓冉K了后６個月內(nèi)）報送境外投資企業(yè)的年度財務報表（包括資產(chǎn)負債表、損益表等），外匯管理部門有權(quán)對境外投資項目的外匯收支狀況進行監(jiān)督、檢查；其境內(nèi)投資者應提供有關材料，不得拒絕或隱瞞，外匯管理部門通過對報表的定期分析，掌握該境外投資企業(yè)的經(jīng)濟現(xiàn)狀，找出實際盈虧同原定計劃差額的原因，并向總局綜合反映。
（四）境外借款和擔保問題
境外投資企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)營需要，在境外自行籌借和運用資金④。但未經(jīng)境內(nèi)投資者所在地外匯管理部門審查，并轉(zhuǎn)報經(jīng)國家外匯管理局批準，其境內(nèi)投資者、境內(nèi)金融機構(gòu)以及其他部門、單位一律不得以任何方式為境外投資企業(yè)提供外匯擔保。
（五）境外投資企業(yè)匯回利潤的管理⑤
１匯回利潤的留成比例
境內(nèi)投資者從境外投資企業(yè)分得利潤或其他外匯收益，應從該境外投資企業(yè)注冊之日起５年內(nèi)享受全額留成。５年后依照國家規(guī)定２０％上繳國家，８０％留給境內(nèi)投資者，均由各境內(nèi)投資者所在地的外匯管理部門辦理。以實物進行境外投資所分得的利潤或其他外匯收益，也按上述規(guī)定辦理留成，境內(nèi)投資者報經(jīng)外匯管理部門批準，也可留成一定比例的現(xiàn)匯。 ２按經(jīng)批準的利潤回收計劃提前超計劃匯回利潤，可從境外企業(yè)設立之日起，５年內(nèi)，經(jīng)所在地外匯管理部門批準，可開立外匯現(xiàn)匯帳戶，全額保留現(xiàn)匯。
３以其他方式返還利潤的，須事先經(jīng)所在地外匯管理部門批準后第五條第二項執(zhí)行。（具體批準辦法在分局上報意見后再行列明）
４不匯回利潤的扣繳問題
（１）境外投資企業(yè)未按利潤計劃匯回利潤或其他外匯收益的，其境內(nèi)投資者應向外匯管理部門提交不能按照完成利潤計劃或經(jīng)營虧損的報告書。如果經(jīng)外匯管理部門審查，不屬于正當理由（政治風險、自然災害），外匯管理部門將依法處理。
可以從其繳納的保證金中將相應比例的外匯數(shù)額結(jié)匯，將額度上繳給國家。
對未繳保證金的，應從其境內(nèi)投資者的留成外匯額度帳戶中扣繳相應數(shù)額上繳國家。
以上扣繳數(shù)額累計不超過匯出外匯資金（或?qū)嵨铮⿺?shù)額的２０％。
（２）境外投資企業(yè)不調(diào)回利潤或其他收益，擅自挪作他用或存放境外者，外匯管理部門將依法查處。
５對境外投資企業(yè)開業(yè)以后，業(yè)績不佳或無利潤匯回，有嚴重問題的，或有特殊異常情況的境內(nèi)投資者，所在地外匯管理部門應及時向國家外匯管理局和有關主管部門反映。
（六）增資和再投資以及轉(zhuǎn)讓股份的管理
境外投資企業(yè)的中方如需增資，在報經(jīng)國內(nèi)原審批部門批準前，應出具增資理由的報告并提供境外企業(yè)歷年的經(jīng)營情況材料等，報經(jīng)所在地外匯管理部門再次進行外匯風險審查和資金來源審查。如經(jīng)批準同意增資，境內(nèi)投資者應按增資額的５％再繳存匯回利潤保證金。增資后中方投資外匯資金總額累計達到１００萬美元以上（含１００萬美元）的，由外匯管理總局審批。
境外投資企業(yè)中方所得利潤或其他外匯收益如需作為原繳資不足部分，須報外匯管理部門，經(jīng)批準同意后，其境內(nèi)投資者應按補充資金數(shù)額５％繳存匯回利潤保證金。
境外投資企業(yè)的再投資活動應按《投資管理辦法》及《投資實施細則》辦理。
境外投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股份須經(jīng)外匯管理局審批后按有關規(guī)定辦理。
（七）對停業(yè)清盤的管理
境外投資企業(yè)依法宣告停業(yè)或解散后，其境內(nèi)投資者應將清盤后的資產(chǎn)負債表、財產(chǎn)目錄、財產(chǎn)估價等資料報送外匯管理部門備案，并將中方應得外匯資產(chǎn)的清算結(jié)束后３０天內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，未經(jīng)外匯管理部門批準不得擅自挪作他用或存放境外。
四、對違反境外投資法規(guī)的處罰規(guī)定⑥
《投資管理辦法》和《投資實施細則》對境外投資的有關各方均明確規(guī)定了應執(zhí)行的事項，由外匯管理部門進行監(jiān)督管理，對違反規(guī)定者依法進行查處。
（一）對國內(nèi)有關金融機構(gòu)的要求
１未經(jīng)外匯管理部門進行投資外匯風險審查和外匯資金來源審查的項目，其境內(nèi)投資者不得匯出外匯資金，國內(nèi)金融機構(gòu)應監(jiān)督執(zhí)行。境內(nèi)投資者也不得將已經(jīng)出口的商品（實物）轉(zhuǎn)作投資，而將應收外匯截留境外，監(jiān)督收匯的銀行發(fā)現(xiàn)后應及時報告外匯管理部門。 ２國內(nèi)金融機構(gòu)在未經(jīng)外匯管理部門批準的情況下，將境內(nèi)投資者的投資外匯資金匯出境外的，外匯管理部門可對其處以人民幣１０萬元以下的罰款。
（二）對境內(nèi)投資者違反法規(guī)的處罰規(guī)定
１未按規(guī)定報經(jīng)外匯管理部門作境外投資外匯風險審查和外匯資金來源審查的，國家主管部門應不予審批，退回申請，責令境內(nèi)投資者向外匯管理部門補報，對未經(jīng)審批擅自開辦境外投資企業(yè)已成事實者，對其中未按規(guī)定向外匯管理部門辦理登記手續(xù)及繳存匯回利潤保證金的，外匯管理部門可處以境內(nèi)投資者人民幣１０萬元以下的罰款。
２未經(jīng)外匯管理部門批準，私自匯出外匯資金的；或以出口商品或勞務等的應收外匯截留境外轉(zhuǎn)作投資的，均按逃匯查處。
３境內(nèi)投資者不按期匯回來源于境外投資的利潤或者其他外匯收入；或未經(jīng)外匯管理部門批準擅自挪作他用、存放境外的；外匯管理部門應當責令境內(nèi)投資者限期調(diào)回，并可按應調(diào)回資金數(shù)額的１０％－２０％處以外匯罰款。
４不按期向外匯管理部門報送境外投資企業(yè)的年度會計報表的，情節(jié)嚴重者，外匯管理部門對境內(nèi)投資者處以人民幣１０萬元以下的罰款。
５未經(jīng)國內(nèi)主管部門批準，私自變更境外投資企業(yè)資本的，情節(jié)嚴重者，外匯管理部門對境內(nèi)投資者處以人民幣１０萬元以下的罰款。
６未經(jīng)批準，境內(nèi)投資者對境外投資企業(yè)的投資以個人名義將外匯存放境外的，或以個人名義持有有價證券的，外匯管理部門按逃套匯論處。
７境內(nèi)投資者轉(zhuǎn)讓境外投資企業(yè)股份，或者境外投資企業(yè)破產(chǎn)按當?shù)胤汕逅愫�，不按期將外匯收入調(diào)回境內(nèi)的，外匯管理部門應責令境內(nèi)投資者限期調(diào)回，并可按應調(diào)回資金數(shù)額的１０％－２０％處以外匯罰款。
（三）對《投資管理辦法》施行前已設立的境外投資企業(yè)的補報登記工作。
按《投資管理辦法》第十五條之規(guī)定，境內(nèi)投資者應自１９８９年３月６日《投資管理辦法》發(fā)布施行之日起的６０天內(nèi)，依照《投資管理辦法》規(guī)定向外匯管理部門補報有關材料，辦理登記手續(xù)，并依照規(guī)定將外匯收益調(diào)回境內(nèi)。
境內(nèi)投資者在未獲主管部門批準繼續(xù)設置其境外投資企業(yè)之前，也應主動向外匯管理部門申報，等正式批準之后，立即補辦一切手續(xù)。如已明確屬于撤并類的，應依照規(guī)定將有關資料和外匯狀況報告外匯管理部門，補辦有關手續(xù)。并入其他境外投資企業(yè)的，其原有投資資金應依法繳存５％的匯回利潤保證金，如轉(zhuǎn)讓給境外其他企業(yè)的股份，收入應依法調(diào)回境內(nèi)。 撤銷清盤的，應依法調(diào)回清算后的全部外匯資金。
在《投資管理辦法》施行前，未經(jīng)國內(nèi)主管部門審批，擅自設立的境外投資企業(yè)，在《投資管理辦法》施行后，無正當理由，一直隱瞞拒不向外匯管理部門申報補辦登記的，外匯管理部門依法進行查處。
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①“省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)分局”改為“省、自治區(qū)、直轄市分局、深圳分局”。
②同①
③經(jīng)外匯管理部門批準，匯回利潤保證金可以人民幣出具。
④境外投資企業(yè)所籌的獎金不得調(diào)回境內(nèi)使用。
⑤根據(jù)現(xiàn)行有效規(guī)定，境外投資企業(yè)匯回利潤的管理為：
1、境內(nèi)投資者從境外投資企業(yè) 的利潤或者其他外匯收益應當按期調(diào)回境內(nèi)，并按照《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》辦理結(jié)匯或者存入外匯帳戶保留。
2、境外投資企業(yè)未按照利潤計劃匯回利潤或者其他外匯收益的，其境內(nèi)投資者應當向外匯管理部門提交不能按照計劃完成利潤匯回或者經(jīng)營虧損報告書。如果無正當理由不完成利潤匯回計劃的，由外匯管理部門按照《境外投資管理辦法》和《境外投資管理辦法實施細則》的規(guī)定進行處理”。
第四部分“對違反境外投資法規(guī)的處罰規(guī)定”與現(xiàn)行管理規(guī)定不相適應。境內(nèi)投資者及有關金融機構(gòu)違反境外投資管理規(guī)定的，由外匯管理部門按照《境外投資外匯管理辦法實施細則》進行處罰。
有關外匯風險審查和匯回利潤保證金問題已經(jīng)《國家外匯管理局關于簡化境外投資外匯資金來源審查有關問題的通知》（匯發(fā)[2003] 43號）和《國家外匯管理局關于清理境外投資匯回利潤保證金有關問題的通知》（匯發(fā)〔2002〕110號）修改。
